Лекция №20 - раздел Приборостроение, ПРИБОРОСТРОЕНИЯ И ИНФОРМАТИКИ Тема Лекции: «Определение Регламента Приоритета Платежей В Условиях О...
Тема лекции: «Определение регламента приоритета платежей в условиях ограниченности денежных средств»
1Недостатки существующей системы оперативного финансового планирования.
2 Проведение факторного анализа методом экспертных оценок.
3 Построение рейтинга марок по результатам факторного анализа и разработка регламента приоритетов платежей.
1-й учебный вопрос «Недостатки существующей системы оперативного финансового планирования»
На практике нередко возникают ситуации, когда план поступлений денежных средств не выполняется, а план расходования денежных средств исполняется в полном объеме, соответственно, общая сумма заявок на оплату превышает объем денежных средств, которыми компания располагает на текущий момент времени. В такой ситуации финансовое подразделение находится перед проблемой оперативного выбора, какие заявки оплачивать, а какие нет, и почему. Безусловно, кассовые разрывы необходимо предотвращать заранее. И все необходимые мероприятия проводятся в компании в рамках оперативного планирования. Но все же подобных ситуаций избежать невозможно. В подавляющем большинстве российских компаний система финансового планирования не предусматривает формализованный порядок принятия оперативных решений в условиях недостаточности денежных средств, или другими словами, наличие системы приоритетов платежей.
Существующая в компании система планирования предусматривает ежемесячное выделение каждой марке определенного объема оборотного капитала. При неэффективном управлении оборотным капиталом по марке может возникнуть ситуация, когда требуемый марке объем денежных средств превысил максимально допустимый утвержденный объем. Информация о состоянии оборотного капитала ежедневно поступает в финансовое подразделение для осуществления мониторинга. Только финансовый директор уполномочен принимать решение о возможности проведения платеж сверх утвержденных объемов. При принятии решения финансовый директор всегда анализирует причины возникновения сверхлимитного платежа, которые аналогичных причинам возникновения кассовых разрывов.
Причины возникновения сверхлимитных платежей и кассовых разрывов:
- невыполнение утвержденного плана продаж, и как следствие – сокращение объема денежных средств;
- увеличение объема оплат по сравнению с утвержденным планом оплат на месяц в связи с появлением очень выгодных контрактов или изменением существующих условий взаиморасчетов с поставщиками.
Финансовое подразделение компании осуществляет ежедневный контроль платежного календаря и прогнозирование кассовых разрывов с целью их предотвращения. Но тем не менее ситуации возникновения кассовых разрывов время от времени возникают в компании. Если финансовое подразделение не в силах самостоятельно решить вопрос о сокращении объемов платежей на день, то за решение проблемы берется финансовый директор. Финансовый директор, исходя из своих знаний и опыта в условиях ограниченного времени (1,5-2 часов), принимает самостоятельные решения, кому платить, кому нет. Процедура занимает достаточно много времени и является непрозрачной для ее участников, так как нет четких аргументов «за» и «против» платежа.
Данная проблема обуславливает необходимость создания формализованной система (регламента) приоритетов платежей, которая после согласования с другими подразделениями компании позволит принимать более оперативные и обоснованные решения в условиях недостатка денежных средств. Порядок построения данной системы включает следующие этапы:
1) определение основных факторов, определяющих приоритет платежей;
2) проведение факторного анализа методом экспертных оценок с присвоением веса факторов;
3) построение рейтинга марок по результатам факторного анализа.
4) Разработка регламента приоритетов платежей.
Определение основных факторов для создания системы приоритетов платежей.
Компания имеет структуру затрат, аналогичную любой компании, занимающейся розничной торговлей, и естественно, что платежи поставщикам автомобилей являются самой расходной статьей. Для определения факторов, определяющих приоритет платежей, была проанализирована деятельность компании с точки зрения влияния неплатежей. В результате анализа было выделено два вида факторов: стратегические и операционные.
Автомобильный рынок в Российской Федерации в настоящее время является одним из самых привлекательных, что обусловлено большим потенциалом рынка и высокими темпами роста. Рост рынка будет обеспечиваться за счет роста продаж иномарок, при этом доля отечественных и импортируемых для продажи подержанных автомобилей будет снижаться.
Общее мнение всех участников данного рынка, разделяемое Компанией, относительно всего автомобильного рынка России сводится к прогнозу по увеличению доли иномарок как в структуре продаж собственно автомобилей, так и в выручке, получаемой от услуг по техническому обслуживанию и сервису.
Следует отдельно отметить, что Компания прогнозирует рост спроса на иномарки не только благодаря позитивной макроэкономической конъюнктуре, приводящей к увеличению доходов населения, но и вследствие развития рынков потребительского кредитования, лизинга автомобилей, страхования и т.д.
В соответствии с общими тенденциями развития рынка Компания сформулировала свои стратегические приоритеты. В связи в первым фактором для анализа выступает – соответствие марки автомобиля стратегическим приоритетам развития компании.
Исходя из того, что одной из основных целей коммерческой организации является увеличение прибыли, в число факторов, определяющих приоритет платежей, включены структура продаж и структура маржинального дохода по маркам автомобилей.
На рынке существует такое понятие, как дефицитная марка, то есть марка пользующаяся повышенным спросом у покупателей. Это также немаловажный фактор для формирования системы приоритета платежей, так как дефицитные марки повышают оборачиваемость средств компании.
В настоящее время в автомобильной отрасли наметился ряд тенденций, связанных с изменением политики западных компаний-производителей:
- активное открытие сборочных производств копаний-производителей на территории РФ;
- создание со стороны производителей собственных компаний -импортеров на территории РФ;
- ужесточение требований компаний-производителей к автолидерам.
Соответственно, с точки зрения работы с поставщиками автомобилей, можно выделить следующие факторы для включения в систему приоритета платежей:
- уровень лояльности поставщика;
- размер штрафных санкций за нарушение сроков оплаты;
- наличие товарного кредита от поставщика (отсрочка).
Уровень лояльности поставщика. Взаимоотношения с поставщиками автомобилей можно охарактеризовать как долгосрочные, доверительные, взаимовыгодные. Но несмотря на это, поставщики автомобилей в последнее время используют политику ужесточения требований ко всем без исключения автолидерам. Данный фактор очень важный, так как в случае несогласованных действий по переносу сроков платежа компания рискует испортить взаимоотношения с поставщиком и в конечном итоге потерять дилерство.
Размер штрафных санкций за нарушение сроков оплаты также является важным фактором с точки зрения расходов компании.
Наличие товарного кредита от поставщика. Поскольку взаимоотношения с поставщиками выстраивались достаточно длительное время, и компания успела зарекомендовать себя как надежный партнер, всегда выполняющий принятые на себя обязательства, большое количество поставщиков оказывает компании доверие, предоставляя товар на условиях оплаты «отсрочка платежа». Сроки отсрочки колеблются от 10 дней до двух месяцев в зависимости от марок и моделей.
В результате анализа деятельности предприятия удалось выявить факторы, которые оказывают непосредственное влияние на деятельность Компании, осуществление ее стратегических приоритетов и финансовый результат. Именно эти факторы будут использоваться в факторном анализе для построения рейтинга марок по приоритету оперативных платежей. 1. Факторы, связанные со стратегией развития компании:
- развитие новых марок в среднем сегмента;
- в низком ценовом сегменте: постепенная замена отечественных автомобилей на более качественные зарубежные автомобили отечественной и импортной сборки.
2. Факторы, связанные с взаимодействием с поставщиками:
- дефицитность марки;
- размер штрафных санкций за нарушение сроков оплаты;
- уровень лояльности поставщика;
- наличие товарного кредита от поставщика (отсрочка).
3. Факторы, связанные с операционной деятельностью компании:
- объем продаж ( в денежных показателях);
- маржинальный доход.
2-й учебный вопрос: «Проведение факторного анализа методом экспертных оценок»
Учитывая выделенные факторы, для построения системы приоритетов платежей был проведен факторный анализ. В анализ участвовало 9 марок автомобилей, которые обозначим заглавными латинскими буквами от А до I.
Проведем анализ каждой марки по выделенным факторам. Однако значимость факторов для деятельности компании неодинакова. Для учета этой значимости каждому фактору необходимо присвоить определенный вес. Анкетируемые эксперты (представители руководства компании и ключевые бренд-менеджеры компании, проработавшие в ней не менее четырех лет и имеющие максимальные компетенции в исследуемых вопросах) по каждому фактору поставили оценку от 0 до 1., при условии, что общая сумма оценок по всем факторам должна быть равна 1 (табл20.1).
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ... ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ...
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:
Лекция №20
Что будем делать с полученным материалом:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
Бондарчук Н.В.
Антикризисное управление: курс лекций: для студентов экономических специальностей 080105 «Финансы и кредит» всех форм обучения: – М.: МГУПИ, 2007. – с. 154.
Й учебный вопрос: Деньги предприятия
Для предприятия деньги – это вид его активов (хозяйственных средств), отличающихся высокой ликвидностью, то есть способностью быстро и с минимальными издержками выступать в качестве средства
Й учебный вопрос: Понятие денежных потоков организации
Важное условие эффективности бизнеса – достаточный объем денежных средств, а также умелое управление денежными потоками, поддержание их сбалансированности во времени и, как следствие этого, обеспеч
Й учебный вопрос: Денежные потоки внутри фирмы
Денежные потоки, обеспечивающие нормальную хозяйственную деятельность организации практически во всех ее сферах, можно представить как систему «финансового кровообращения» (рис.3,1).
Й учебный вопрос: Денежный оборот на предприятии
В соответствии со ст.140 ГК РФ платежи на территории России осуществляются путем наличных и безналичных расчетов. При наличных расчетах происходит передача денежных средств в форме банкнот и монет,
Й учебный вопрос: Принципы организации безналичных расчетов
В инструкции Банка России от 3 октября 2002 г. № 2-п «Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации сформулированы основные принципы организации безналичных расчетов: документальность, ср
Й учебный вопрос: Расчеты платежными поручениями
Платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя
Й учебный вопрос: Расчеты аккредитивами
Аккредитив – условное денежное обязательство, принимаемое банком (эмитентом) по поручению плательщика провести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соотв
Й учебный вопрос: Расчеты чеками
Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя обслуживающему его банку провести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю. В хозяйственной практ
Й учебный вопрос: Расчеты по инкассо и платежными требованиями
Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк берет на себя обязательства по поручению платежа от плательщика на основании представленных на инкассо док
Й учебный вопрос: Логика управления денежными потоками
В каждый короткий промежуток времени притоки и оттоки не обязательно согласуются друг с другом. Здесь выделяют три аспекта:
· краткосрочный аспект текущей деятельности;
· стратеги
Й учебный вопрос: Методические приемы анализа денежных потоков
Решение задач анализа денежных потоков возможно при наличии соответствующего методического обеспечения.
Наибольшее распространения в современной аналитической литературе получили инструмен
Й учебный вопрос: Показатели денежных потоков предприятия
Экономический анализ предполагает увязку показателей, характеризующих исследуемый предмет и определяющих его факторов.
Остаток денежных средств предприятия в зависимости от порядка
Й учебный вопрос: Оценка движения денежных средств
В процессе анализа необходимо оценить приток денежных средств в полном объеме за весь период.
Сума поступлений организаций за период определяется как сумма скорректированных оборотов по де
Й учебный вопрос: Корректировки косвенного метода анализа
Косвенный метод анализа реализуется на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в результате которых последняя становится равной чистому денежному потоку (приросту остатка д
Й учебный вопрос: Методика прогнозирования денежных потоков
Необходимость прогнозирования денежных средств в условиях рыночной экономики действительно актуальной задачей. Причин тому несколько. В частности, эти расчеты нередко требуются при разработке бизне
Й учебный вопрос: Совокупный цикл денежного потока организации
Схема совокупного денежного потока организации представлена на рис. 16.1.
Особым элементом в представленной схеме является кредиторская задолженность. Она не относится к хозяйственным сред
Й учебный вопрос: Цикл денежного потока по финансовой деятельности
Финансовая деятельность (в узком смысле соответствующем управлению денежными потоками предприятия) – это деятельность предприятия, в результате которой изменяются величина его собственного капитала
Й учебный вопрос: Контроль платежной дисциплины
Механизм начисления пеней и штрафных санкций
Договора и контракты, заключаемые с покупателями, обязательно должны содержать раздел о штрафных санкциях, которые будут применены к пок
Й учебный вопрос: Специфика финансовых решений в условиях инфляции
Инфляция значительно усложняет работу финансового менеджера. Поэтому для управленческих решений финансового характера в инфляционной среде характерна определенная специфика, она задаётся прежде все
Новости и инфо для студентов