Казначейские обязательства КО

Казначейские обязательства КО. и векселя.

Поэтому главные цели данной работы - анализ бухгалтерского учета и особенностей налогообложения государственных ценных бумаг таких как ГКО, ОФЗ, ОСЗ, КО, вопросы учета и налогообложения операций с векселями, поиск возможного выхода из ситуации, когда при наличии определенных противоречий в нормативных документах рекомендации уважаемых авторов не в полной степени удовлетворяют.

Однако, поставленные задачи были бы не полностью выполнены, если при освещении объектов и предметов исследования не были бы рассмотрены аспекты права.

Вот почему в дипломе дается краткая характеристика организационно-правового обоснования условий выпуска и обращения ценных бумаг, указанных выше. За три с половиной года Министерство финансов Российской Федерации МФ РФ как эмитент регулирует рынок объемом заимствований, длиной и структурой размещаемых ценных бумаг с той доходностью и агрессивностью, которые определяются не только экономической ситуацией в стране, но и политической.

В приложении к данной работе в таблице 3 отражена динамика роста объема государственного внутреннего долга по ГКО - ОФЗ в 1996г где отчетливо видно, что за период с января по июнь сего года, то есть в период предвыборной президентской кампании, объем государственного внутреннего долга по этим ценным бумагам вырос практически в два раза. И, если посмотреть на доходность бумаг со сроком погашения декабрь 1996г. и январь 1997г то очевидно, что она завышена.

После президентских выборов стратегия МФ РФ направлена исключительно на понижение доходности рынка государственных ценных бумаг, приведение его в соответствие с макроэкономическими показателями финансовой системы страны, с показателями инфляции, бюджетного дефицита.

С середины июня МФ РФ не делает сколь-нибудь существенных заимствований на рынке.

Если взять итог по доходам за первые пять с небольшим месяцев первого полугодия и период, который последовал с июня, то соотношение можно оценить как 1 10, то есть средств берется явно меньше.

В основном, это - рефинансирование предыдущих выпусков и приведение их в ту длину, которая выгодна государству при платежном графике.

Проектом бюджета на 1997г. предполагается увеличить объем рынка государственных ценных бумаг до 330 триллионов рублей и снизить процентную ставку до 20 процентов. Исходя из того, как складывается доходность по заимствованиям государств со сложившейся рыночной экономикой, где за основу берется либор - ставка межбанковских кредитов семи крупнейших лондонских банков плюс половина либор, предполагается, что и у нас доходность должна складываться так же, но с привязкой ее к инфляции.

Положительный процент должен составлять около половины этой величины. Предполагается, исходя из того инфляционного хода, который планируется в 1997г что это будет где-то 5 процентов к концу следующего года. Если инфляция в этом году превысит 20 процентов, то считается, что 10 процентов сверх инфляции будет нормальным доходом.

Произошел отказ от казначейских налоговых освобождений. Казначейство в условиях большого недостатка средств пыталось решить проблему неплатежей, а получилось, что вместо того, чтобы помогать, этот инструмент препятствует нормальному сбору налогов, оттягивает деньги на финансовые рынки и не очень-то решает проблему, для которой был предназначен. При современном состоянии российской экономики, пока деньги не начнут в полном объеме выполнять присущие им функции, необходимы на какой-то ограниченный срок так называемые квазивекселя - определенный тип векселя.

Он, хотя и имеет то же название, но либо обращается по своим правилам, либо допускает погашение не деньгами, либо имеет ограничения при передаче по индоссаменту. Яркий пример использования квазивекселей - выпуск казначейских обязательств. Взяв структуру и основные принципы обращения от этого долгового инструмента, они имели свои специфические особенности обязательные индоссаменты, расчет в пределах обязательных индоссаментов и т.п Но самое главное, инвестор, приобретая такой квазивексель, четко представляет специфику его обращения и знает, что он может от него получить.

В отличие от классических векселей, которые могут выпускаться только в документарной форме, выпуск квазивекселей возможен и в виде записей на счетах депо, и в документарной форме с централизованным хранением в депозитарии без выдачи на руки владельцам. Одновременно, с увеличением объема рынка государственных ценных бумаг, возрастают объемы операций с векселями.

Общее состояние экономики таково, что взаимные неплатежи российских предприятий не прекращаются. Нехватку живых денег, взаиморасчеты, скрытое кредитование предприятия пытаются проводить в том числе и через выпуск в обращение векселей. По некоторым оценкам, в обращение выпущено векселей на сумму до 30 триллионов рублей. Основная проблема - в необеспеченности и неконтролируемости большинства из них. Использование векселей для скрытого кредитования, создание вексельных пирамид часто сопровождаются нарушениями в области методологии учета и налогообложения.

В настоящее время в хозяйственной практике широко используются два вида векселей финансовые банковские и товарные коммерческие. В названиях и тех, и других используется слово вексель. Но эти два вида векселей имеют разную нормативную базу, разные схемы отражения в бухгалтерском учете, разное налогообложение доходов по операциям с их использованием. При использовании в хозяйственной практике векселей предприятия сталкиваются с большим количеством вопросов в этих аспектах.

В первую очередь, это связано с тем, что практика применения векселей намного опередила регламентирующую нормативную базу. Федеральный закон РФ О простом и переводном векселе до сих пор не принят. В качестве нормативной базы могут применяться только постановления Правительства РФ, отдельные письма Минфина РФ и ГНС РФ. В международной практике вексельное обращение регулируется Женевской конвенцией 1930 г установившей своеобразный закон о простом и переводном векселе.

Конвенция вступила в силу 1 января 1934 г. СССР присоединился к Международной конвенции о векселях в 1937 г. Хотя в связи с введением плановой экономики использование векселей во внутренних расчетах было запрещено, во внешних расчетах организаций - экспортеров и импортеров допускалось применение векселей.

Законодательно регулировалось вексельное обращение Положением о переводном и простом векселе, утвержденное постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. 104 1341. Вексельное обращение в России стало возможно с 1991 г когда постановлением Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. О применении векселя в хозяйственном обороте было легализировано на всей территории страны во внутренних расчетах Положение о простом и переводном векселе. Теперь об особенностях обращения, налогообложнгия и бухгалтерского учета, рассмотренных в данной работе ценных бумаг.

ГЛАВА 1 ХАРАКТЕРИСТИКА И ОРГАНИЗАЦИОННО - ПРАВОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ ВЫПУСКА И ОБРАЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 1.1 Нормативные документы, регулирующие рынок ценных бумаг 1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, часть I гл 7. Введен в действие Законом РФ от 30.11.94г. 52-ФЗ. 2. Федеральный Закон от 22.04.96г. 39-ФЗ О рынке ценных бумаг . 3. Федеральный Закон от 26.12.95г. 208-ФЗ Об акционерных обществах . 4. Федеральный Закон от 21.11.96г. 129-ФЗ О бухгалтерском учете . 5. Закон Российской Федерации от 27.12.91г. 2116-1 О налоге на прибыль предприятий и организаций с последующими изменениями и дополнениями. 6. Федеральный Закон от 18.10.95г. 158-ФЗ О внесении изменений в Закон РСФСР О налоге на операции с ценными бумагами . 7. Закон Российской Федерации от 06.12.91г. 1992-1 О налоге на добавленную стоимость с последующими изменениями и дополнениями. 8. Положение о простом и переводном векселе, утвержденное постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24.06.91 г. 1451-1 О применении векселя в хозяйственном обороте 9. Указ Президента РФ от 11.06.94г. 1233 О защите интересов инвесторов . 10. Постановление Правительства РФ от 08.02.93г. 107 О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций с последующими изменениями и дополнениями. 11. Постановление Правительства РФ от 15.05.95г. 458 О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов . 12. Постановление Правительства РФ от 26.09.94г. 1094 Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения . 13. Постановление Правительства РСФСР от 28.12.91г. 78 Об утверждения положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР. 14. Положение о порядке размещения, обращения и погашения казначейских обязательств утверждено МФ РФ 21.10.94г. 140 с изменениями от 09.03.95г. 21 . 15. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации утверждено приказом МФ РФ от 26.12.1994г. 170 с последующими изменениями и дополнениями. 16. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению утвержден приказом МФ СССР от 01.11.91г. с последующими изменениями и дополнениями. 17. О типовых формах квартальной бухгалтерской отчетности организаций и указаниях по их заполнению в 1996г. Приказ МФ РФ от 27.03.96г. 31. 18. О годовой бухгалтерской отчетности организаций за 1995г. Приказ МФ РФ от 19.10.95г. 115. 19. Письмо МФ РФ от 31.10.94г. 142 О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах педприятиями за поставку товаров, выполненые работы и оказанные услуги с изменениями от 16.07.96г. 62. 20. Указание ГНС РФ от 09.03.93г. ВГ-4-01 28ан и МФ РФ от 23.02.93г. 05-01-04 О порядке налогообложения доходов банков и и предприятий от дисконта, полученного по государственным облигациям . 21. Письмо ГНС РФ и МФ от 13.06.95г. 53 О некоторых вопросах, связанных с налогообложением облигаций с переменным купонным доходом . 22. Письмо ГНС РФ от 07.09.95г. НП-6-1 477 и МФ РФ от 05.09.95г. 1-35 12 О некоторых вопросах, связанных с налогообложением облигаций сберегательного займа Российской Федерации . 23. Письмо ГНС РФ от 29.06.95г. НП-6-01 355 и МФ РФ от 30.06.95г. 66 О порядке применения льгот по налогообложению доходов от операций с казначейскими обязательствами КО 24. Письмо ГНС РФ от 29.06.95г. 1-05-12 278 О налогообложении юридических лиц при операциях с векселями . 1.2 Классификация ценных бумаг В соответствии с законодательством ценной бумагой является документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. К ценным бумагам относятся государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и себергательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Ценные бумаги по характеру передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, могут быть предъявительскими, ордерными или именными. Предъявительская ценная бумага - это такая форма выпускаемых ценных бумаг, которая не позволяет указывать на ней имя владельца.

Для подтверждения прав держателя необходимо предъявить бумагу должнику.

Ордерная ценная бумага например, вексель характеризуется тем, что права держателя реализуются как предъявлением данной ценной бумаги, так и путем совершения надписей, удостоверяющих ее передачу.

Именная ценная бумага содержит обозначение собственника в тексте документа, тем самым подтверждая полномочия держателя как субъекта выраженного в ней права.

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством реквизиты.

В том случае, если они отсутствуют, это влечет за собой недействительность ценной бумаги, ее ничтожность.

В зависимости от эмитентов ценные бумаги подразделяются на - государственные ценные бумаги ценные бумаги федерального правительства, местных администраций, государственных министерств и ведомств - ценные бумаги акционерных обществ, банков и инвестиционных компаний - ценные бумаги иностранных эмитентов По своей экономической природе ценные бумаги подразделяются на - долевые ценные бумаги, выражающие отношения совладения акции - долговые обязательства, опосредующие кредитные отношения облигации, казначейские векселя и т.п производные фондовые ценности опционы, варранты, сертификаты и т.п 1.3 Содержание и функции ценных бумаг Облигация - это долговое денежное обязательство, по которому кредитор облигационер, то есть владелец облигации предоставляет эмитенту заем. Облигацией признается ценная бумага, закрепляющая право держателя на получение от эмитента в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от стоимости облигации или иного имущественного эквивалента.

Акция - ценная бумага, удостоверяющая внесение доли пая в уставный капитал ее эмитента и закрепляющая право ее держателя акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после ликвидации общества.

Вексель - ценная бумага установленной законом формы, удостоверяющая безусловное обязательство векселедателя простой вексель либо иного указанного в векселе плательщика переводной вексель выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму его получателю или владельцу векселедержателю. Депозитный сертификат - свидетельство банка о срочном процентном вкладе, удостоверяющее право вкладчика только юридического лица на получение после установленного срока суммы вклада и начисленных процентов.

Производные ценные бумаги - различные разновидности обратимых ценных бумаг акций, облигаций опционные контракты, варранты.

В таблице 1 приложения приведены параметры, по которым предлагается ввести разграничение при определении понятий облигация, сертификат и простой вексель, содержащиеся в проекте Закона О ценных бумагах. Некоторые элементы этого разграничения можно наблюдать уже и сейчас. 1.4 Обращение ценных бумаг Наряду с первичным размещением ценных бумаг при их выпуске эмиссии юридические лица вправе совершать сделки с любыми ценными бумагами, включая свои собственные, при их последующем обращении на вторичном рынке ценных бумаг.

Под обращением ценных бумаг понимается их купля-продажа инвесторами, в том числе при посредничестве профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Сделки с ценными бумагами производятся после их оформления в установленном порядке и, как правило, с оценкой по рыночным ценам.

Цена курс акций и производных ценных бумаг определяется в рублях за одну ценную бумагу цена курс облигаций и государственных долговых обязательств - в процентах к их нарицательной стоимости номиналу. Вторичный рынок ценных бумаг может быть организованным - через фондовые биржи, и неорганизованным - внебиржевым.

Биржевой и внебиржевой рынки обязаны действовать по четко установленным правилам, обеспечивающим регистрацию перехода прав собственности на объект сделок - ценные бумаги.

Право собственности на ценные бумаги переходит к приобретателю - в момент получения им сертификата на ценные бумаги - в момент осуществления записи по счету депо приобретателя в случае хранения сертификатов в депозитарии.

Сделка по купле-продаже ценных бумаг оформляется договором, который может быть заключен непосредственно между держателями ценных бумаг и инвестором, то есть лицами, не являющимися профессиональными участниками рынка ценных бумаг. В основном сделки по купле-продаже ценных бумаг производятся брокерами и дилерами - профессиональными участниками рынка ценных бумаг, которые дйствуют на основании договора поручения. 1.5 Понятие и классификация финансовых вложений Финансовые вложения в ценные бумаги классифицируются 1. По эмитентам - государственные фондовые инструменты - ценные бумаги федерального правительства, местных администраций, государственных министерств и ведомств - инструменты частного сектора - ценные бумаги организаций, банков и инвестиционных фондов - инструменты иностранных субъектов - государственные и частные ценные бумаги, стоимость которых выражена в иностранной валюте. 2. По срочности - долгосрочные вложения - инвестиции в акции акционерных обществ, финансовые векселя и облигации различных эмитентов со сроком погашения более одного года. Вложения в ценные бумаги, по которым срок погашения выкупа не установлен например, акции относятся к долгосрочным в том случае, если их покупка произведена организацией с целью получения дохода по ним более одного года - краткосрочные вложения - отвлечения денежных средств на покупку ценных бмаг со сроком их погашения менее одного года. Ценные бумаги имеют номинальную нарицательную и рыночную стоимость.

Оценка ценных бумаг, учитываемых в составе финансовых вложений, производится - при их постановке на учет - в течение срока использования - на конец отчетного года - при выбытии ценных бумаг.

Оценка ценных бумаг при их постановке на учет оприходовании производится, как правило, в сумме, равной фактическим расходам по их покупке организацией, осуществляющей вложения инвестиции, но зависит также от видов ценных бумаг.

При выпуске размещении любого вида ценных бумаг первичной эмиссии, независимо от характера размещения и их оплаты с правом на доход или на условиях дисконта, ценные бумаги имеют свою первоначальную, обозначенную на них, номинальную стоимость, но продаются при этом, в том числе и на вторичном рынке ценных бумаг, с оценкой по рыночной стоимости по котировочной стоимости. Оценка ценных бумаг по фактической себестоимости покупной рыночной стоимости ценных бумаг, включая расходы по уплате комиссионных вознаграждений посредникам и другие расходы является их основной оценкой у организации-инвестора при их приобретении и постановке на учет. В течение срока использования отдельных видов ценных бумаг может применяться их оценка по номинальной стоимости.

Данная оценка ценных бумаг используется в учете, когда организацией-инвестором покупаются государственные облигации и другие аналогичные ценные бумаги по цене, отличной от их номинальной стоимости.

В данном случае организация-инвестор может принять решение о доведении фактической стоимости указанных облигаций до их номинальной стоимости.

Доведение покупной стоимости до номинальной производится равномерно ежемесячно в течение срока их обращения со списанием разницы между этими стоимостями на финансовые результаты. Рыночная стоимость ценных бумаг - это стоимость, по которой производится их покупка на рынке ценных бумаг. 1.6 Вексель как ценная бумага Двойственный характер векселя проявляется в том, что он функционирует в соответствии с Федеральным Законом от 22 апреля 1996 г. 39-ФЗ О рынке ценных бумаг и Положением о переводном и простом векселе, утвержденным постановлением ЦИК и СНК СССР в 1937 г. Данное Положение разработано и утверждено в СССР в соответствии с Женевской вексельной конвенцией 1930 г установившей Закон о переводном и простом векселях для государств, ее подписавших.

В соответствии с Федеральным законом вексель может быть эмиссионной ценной бумагой, которая закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению, а также размещается выпуском.

В России, как правило, такого рода векселя относятся к финансовым векселям, эмитентами которых являются кредитные организации банки, и в этом случае такие векселя являются объектами рынка ценных бумаг. Следует отметить, что согласно Федеральному закону выпуски эмиссионных ценных бумаг должны проходить государственную регистрацию, но наряду с этим статьей 16 Закона также установлено, что любые ценные бумаги являются эмиссионными, если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги.

В настоящий момент в России не предусмотрена государственная регистрация финансовых векселей кредитных организаций. В соответствии с Положением вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Наряду с этим Указом Президента РФ, постановлениями Правительства РФ определено понятие товарного векселя как ценной бумаги, посредством которой производится оформление кредита, предоставляемого в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки от уплаты денег за продукцию работы, услуги. Форма векселя, порядок его выставления, оплаты, обращения, то есть вся совокупность вексельных отношений регулируется нормами вексельного законодательства.

Отсутствие любого из обязательных реквизитов, предусмотренных этим законодательством, лишает векселя силы. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Однако, используя векселя, можно оформить различные кредитные обязательства, в частности - оплатить на условиях коммерческого кредита купленный товар - оплатить на условиях коммерческого кредита выполненные работы или оказанные услуги - возвратить полученную ссуду - предоставить кредит - получить ссуду под залог.

Векселя бывают простые и переводные. Отличие переводного векселя от простого состоит в том, что плательщиком по нему является не векселедатель, как по простому векселю, а другое лицо, которое посредством акцепта принимает на себя обязательство оплатить переводной вексель в установленный срок. Исходя из данных характеристик вексель как объект купли-продажи может быть учтен как финансовые вложения - у организации, купившей его, либо как средства, выданные в заем у организации-заимодавца.

С другой стороны, вексель может выступать как простое обязательство, подтверждающее право его владельца на определенную сумму денежных средств, и как самостоятельный объект не отражаться в бухгалтерском учете в организациях - участниках сделки. Оценка векселя осуществляется в размере вексельной суммы, обозначенной на нем прописью и цифрами, никакие исправления которой не допускаются. Вексельная сумма может включать процент как дополнительную плату за время обращения векселя.

Если вексель выписан в валюте, не имеющей хождения в месте платежа, то сумма его может быть уплачена в местной валюте по курсу на день наступления срока платежа. 1.7 Инвестиционные ценные бумаги Под термином инвестиционные ценные бумаги следует понимать денежные ценные бумаги, являющиеся предметом массовых выпусков эмиссий и удостоверяющие право их держателей на единовременное или периодическое получение дохода с их номинальной стоимости, величина которого определяется либо размером прибыли дохода, полученного эмитентом в расчете на каждую ценную бумагу, либо содержанием принятого эмитентом обязательства.

К инвестиционным ценным бумагам следует относить - акции и их сертификаты - облигации - купоны акций и облигаций - инскрипции государственные ценные бумаги - банковские сертификаты депозитный и сберегательный. Кроме того, в современной России получил распространение выпуск так называемых банковских векселей, которые также могут быть отнесены к инвестиционным бумагам.

Чем объясняется объединение вышеназванных ценных бумаг в одну группу со специальным наименованием? Такое объединение может быть объяснено исключительно экономической их спецификой, поскольку по юридической природе это совершенно различные ценные бумаги. Экономический же критерий, объединяющий эти ценные бумаги, очень точно подмечен К.Марксом по его выражению, все перечисленные ценные бумаги являются титулами собственности на доход с капитала. Не права собственности, а собственности, поскольку объектом права собственности может быть только определенная вещь, а доход по таким бумагам, например, как обыкновенные акции, не может быть заранее известен.

Кроме того, речь ведется о титулах собственности на доход с капитала, а не на сам капитал, ибо последний является собственностью лица-эмитента соответствующих ценных бумаг. Таким образом получается, что отношения, опосредуемые всякой инвестиционной бумагой, состоят в передаче одним лицом инвестором в собственность другому лицу эмитенту, имеющихся у него активов определенной стоимости, взамен на обязательства эмитента - либо использовать их в своей предпринимательской деятельности, допускать инвестора до управления переданными активами, но при этом выплачивать вознаграждение за использование активов, определяющееся величиной прибыли от такого использования - либо самостоятельно распоряжаться полученными активами, но за это выплачивать вознаграждение за их использование, независимое от наличия и величины прибыли от такого использования.

Принятые на себя обязательства эмитент удостоверяет соответствующей ценной бумагой.

Отсюда и обозначение этих ценных бумаг - инвестиционные, то есть бумаги, основанием выдачи которых является получение материальных активов эмитентом ценной бумаги для их использования в целях извлечения прибыли или достижения иного положительного социального эффекта, то есть инвестиционная деятельность. Инскрипция - государственная ценная бумага, удостоверяющая факт предоставления государству на заимообразных условиях денежной суммы и право лица-держателя инскрипции потребовать по истечении срока займа возврата этой суммы, а также выплаты дохода в виде процента или дисконта единовременно или периодически либо предоставления иного имущественного эквивалента. В настоящее время правовое регулирование инскрипций государственных облигаций в Российской Федерации выражается в установлении особых условий и правил выпуска и обращения отдельных их видов.

К сегодняшнему дню на внутреннем фондовом рынке России обращаются виды государственных ценных бумаг, рассмотренные в следующей главе.

ГЛАВА 2 Условия выпуска и обращения государственных ценных бумаг 2.1 Основные виды государственных ценных бумаг Государственные ценные бумаги в настоящее время представлены на рынке ценных бумаг в основном государственными облигациями и векселями. Государственные облигации выпускаются в следующих формах - облигации государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991г - облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа - облигации федерального займа с постоянным купонным доходом - облигации федерального займа с переменным купонным доходом - государственные краткосрочные бескупонные облигации - облигации золотого федерального займа - облигации государственного сберегательного займа - облигации государственных нерыночных займов.

Государственные векселя существуют в основном в форме векселей Министерства финансов Российской Федерации.

В данной работе рассмотрены операции только с определенным рядом ценных бумаг. Теперь об условиях выпуска и обращения государственных ценных бумаг. 2.2 Государственные краткосрочные бескупонные облигации ГКО Основные Условия выпуска государственных краткосрочных бескупонных облигаций Российской Федерации утверждены постановлением Правительства РФ от 8 февраля 1993 г. 107 О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций с изменениями от 27.09.94г. 1105 . Этими Условиями предусмотрено, что эмиссия ГКО осуществляется периодически в форме отдельных выпусков на срок до одного года. Номинальная стоимость ГКО составляет 1 000 000 руб. Погашение этих облигаций проводится в безналичной форме путем перечисления их владельцам номинальной стоимости облигаций на момент погашения.

Доходом по ГКО считается разница между ценой реализации или погашения и ценой покупки. Государственные краткосрочные облигации не изготавливаются на специальных бумажных бланках, а оформляются глобальным сертификатом отдельно на каждый выпуск, который хранится в Банке России.

Право собственности на ГКО оформляется путем регистрации их владельца в книгах Банка России или дилера. Владельцами государственных краткосрочных облигаций могут быть юридические и физические лица, то есть инвесторы, не являющиеся дилерами, приобретающие ГКО на праве собственности или полного хозяйственного ведения и имеющие право в соответствии с действующим законодательством на владение ГКО. Для каждого выпуска отдельно могут устанавливаться ограничения на потенциальных владельцев.

Владелец имеет право на зачет стоимости погашаемых ГКО при оплате приобретаемых облигаций следующего выпуска. Сведения об очередном выпуске ГКО объявляются не позднее чем за семь дней до начала его размещения. Выпуск считается состоявшимся, если в период размещения было продано не менее 20 от количества предполагавшихся к выпуску государственных краткосрочных облигаций. 2.3 Облигации федерального займа с переменным купонным доходом ОФЗ Условия выпуска облигаций федерального займа с переменным купонным доходом утверждены приказом Минфина РФ 13 июня 1995 г. 52 на основании Постановления Правительства РФ от 15.05.95г. 458 О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов. В условиях определены порядок выпуска и обращения облигаций федерального займа с переменным купонным доходом.

Облигации являются именными купонными среднесрочными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации. Эмиссия облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков.

Номинальная стоимость облигаций выражена в валюте Российской Федерации и составляет 1 000 000 руб. Минфин РФ по согласованию с Банком России устанавливает для каждого отдельного выпуска ОФЗ объем, порядок расчета купонного дохода, дату размещения, даты выплаты купонного дохода. Расчет купонного дохода облигации производится на основе доходности по государственным краткосрочным купонным облигациям ГКО . Порядок расчета доходности ГКО изложен в письме ЦБ РФ от 5 сентября 1995 г. 28-7-3 А-693. Величина купонного дохода рассчитывается отдельно для каждого периода выплаты купонного дохода и объявляется по первому купону не позднее чем за семь дней до даты начала размещения, по следующим купонам, включая последний не позднее чем за семь дней до выплаты дохода по предшествующему купону.

Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты.

Проценты по другим купонам начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода Все операции по размещению и обращению облигаций на рынке ценных бумаг, включая расчеты и учет прав на облигации, осуществляются через учреждения Банка России или уполномоченные им организации. 2.4 Облигации государственного сберегательного займа ОСЗ Указом Президента РФ от 9 августа 1995 г. 836 О государственном сберегательном займе Российской Федерации Правительству Российской Федерации было поручено осуществить выпуск государственного сберегательного займа Российской Федерации.

Генеральные условия выпуска и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации утверждены постановлением Правительства РФ от 10 августа 1995 г. 812. Эмитентом ОСЗ является Министерство финансов РФ. Облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации выпускаются в документарной форме и являются государственными ценными бумагами на предъявителя, выпускаемыми сроком на один год с номинальной стоимостью 100 тыс. и 500 тыс. рублей. Каждая облигация имеет 4 купона.

Купонный период составляет три календарных месяца и определяется с даты начала выпуска. Процентный доход по купону определяется эмитентом на каждый купонный период и равняется последней официально объявленной купонной ставке по облигациям федерального займа с переменным купонным доходом.

Владельцы облигаций имеют право на получение процентного дохода, начисляемого ежеквартально к номинальной стоимости облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации, и получение номинальной стоимости облигаций при их погашении. Владельцами облигаций могут быть юридические и физические лица, которые по Законодательству Российской Федерации являются резидентами и нерезидентами, если иное не предусмотрено условиями отдельных выпусков займа.

Облигации государственного сберегательного займа свободно продаются и покупаются на территории Российской Федерации уполномоченными банками и другими финансовыми организациями, определяемыми Министерством финансов Российской Федерации. 2.5 Казначейские обязательства Казначейские обязательства далее по тексту - КО выпускаются в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации 906 от 9 августа 1994 г. Нормативной базой учета операций с КО является Положение о порядке размещения, обращения и погашения казначейских обязательств, утвержденное письмом МФ РФ от 21 октября 1994г. 140. Казначейские обязательства являются государственными ценными бумагами.

КО могут приниматься в качестве оплаты за реализованные товары и предоставленные услуги без ограничений, а также быть предметом залога. Министерство финансов Российской Федерации в соответствии с издаваемыми им приказами осуществляет выпуск Казначейских обязательств сериями, каждая из которых представляет собой самостоятельный выпуск и оформляется глобальным сертификатом на всю сумму выпуска.

Ставка процентного дохода по Казначейским обязательствам устанавливается в зависимости от срока начала погашения. В целях формирования единого вторичного рынка Казначейских обязательств данные ставки являются общими для всех выпусков Казначейских обязательств с одинаковым сроком погашения независимо от отрасли, которая является получателем бюджетных средств.

Казначейские обязательства выпускаются в бездокументарной форме в виде записи на счетах в уполномоченном депозитарии. В качестве депозитариев по согласованию с первыми держателями КО федеральными министерствами и ведомствами выбираются банки - агенты Министерства финансов, отобранные в соответствии со сформулированными Правительственной комиссией по вопросам кредитной политики критерями и имеющими депозитарий в качетсве подразделения банка.

Документом, подтверждающим права собственности по КО, является выписка со счета депо в уполномоченном Минфином РФ депозитарии. Обращение Казначейских обязательств допускается в ограниченной и неограниченной форме. При ограниченной форме обращения Минфин России определяет порядок обращения Казначейских обязательств и накладываемые ограничения для владельцев обязательств. Порядок обращени Казначейских обязательств и ограничения по обращению фиксируются в договоре Минфина России с уполномоченным депозитарием.

Уполномоченный депозитарий несет ответственность за контроль по целевому использованию казначейских обязательств. К числу ограничений могут относиться - обязательность расчета Казначейскими обязательствами только с целью погашения кредиторской задолженности - ограничения на право передачи Казначейских обязательств только юридическим лицам - минимальное число операций с учетом вышеуказанных ограничений - ограничения по срокам учета и обмена на налоговые освобождения.

По желанию владельцев КО последние могли быть обменены на налоговые освобождения. Налоговое освобождение позволяло держателю КО погасить сумму задолженности федерального бюджета, оформленную в виде КО, в счет причитающихся к уплате в федеральный бюджет налогов и платежей, включая недоимку, штрафные санкции, пени. Сроки начала обмена КО на налоговые освобождения - казначейские налоговые освобождения КНО фиксировался в глобальном сертификате. Процедура выдачи КНО в 1996г. в дополнение к вышеупомянутому Положению была отражена в Порядке проведения зачета задолженности по налогам и другим платежам в федеральный бюджет при финансировании расходов из федерального бюджета в 1996г утвержденным МФ РФ и ГНС РФ 11.04.96г. Выпуск КНО согласно п.2 Постановления Правительства РФ от 01.04.96г. 481 Об упорядочении расчетов по осуществлению налоговых и других платежей предприятий и организаций - налогоплательщиков в федеральный бюджет, включая погашение задолженности по ним должен был быть прекращен с 1 января 1997г. Однако, во исполнение постановления Правительства РФ от 18.07.96г. 809 О казначейских налоговых освобождениях телеграммой МФ РФ от 23.07.96г. 3-Б1-01 сообщалось о завершении до 25 июля 1996г. территориальными органами Федерального казначейства оформления и передачи в налоговые органы КНО. Предельный срок погашения КНО налоговыми органами опрелелялся - 5 августа 1996г. Держатель счета депо в уполномоченном депозитарии, имеющий на этом счете Казначейские обязательства, может осуществлять с ними в безналичной форме следующие операции -погашение кредиторской задолженности путем перевода Казначейских обязательств на счета кредиторов.

Обязательные оговоренные в глобальном сертификате расчеты Казначейскими обязательствами осуществляются по номинальной цене Казначейских обязательств -продажа Казначейских обязательств юридическим или физическим лицам, которые по законодательству Российской Федерации являются резидентами -залог Казначейских обязательств для получения кредитов, в том числе и в банке - депозитарии, с регистрацией факта залога в уполномоченном депозитарии -обмен казначейских обязательств на налоговые освобождения в части платежей в федеральный бюджет.

ГЛАВА 3 БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ, НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ПРИБЫЛИ И ДОХОДОВ ПО НИМ 3.1