Основные принципы формирования портфеля инвестиций

Основные принципы формирования портфеля инвестиций.

Безопасность вложений стабильность дохода, неуязвимость на рынке инвестиционного капитала. Доходность вложений.

Рост вложений.

Ликвидность вложений.

Методом снижения серьезных потерь в инвестировании служит ДИВЕРСИФИКАЦИЯ финансовых вложений, т.е. приобретение определенного числа разнообразных финансовых активов. От десяти и выше. Существует определенная зависимость между риском и диверсификацией портфеля.

Общий риск портфеля состоит из двух частей - диверсифицированный риск не систематический, который поддается управлению - не диверсифицированный, систематический - не поддающийся управлению но возможно. Портфель, состоящий из акций столь разноплановых компаний, обеспечивает стабильность получения положительного результата.

Обратимся к примеру, ставшему классическим. Допустим, что существуют две фирмы первая производит солнцезащитные очки, вторая - зонты.

Вы, как инвестор, вкладываете половину денежных средств в акции Очков, а другую - в акции Зонтов. Каким будет результат? Представление о нем дает приводимая ниже таблица.

Таблица 2 Условия погоды Норма дохода по акции Очков, п, Ро Норма дохода по акции Зонтов Рз, Норма доходов по портфелю Ри 0,5Ро 0,5Рз Дождливая Нормальная Солнечная 0 10 20 20 10 0 10 10 10 Простейший пример позволяет сделать несколько важных заключений.

Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более, чем один вид активов.

Диверсифицированный портфель представляет собой комбинацию разнообразных ценных бумаг, составленную и управляемую инвестором.

Применение диверсифицированного портфельного подхода к инвестициям позволяет максимально снизить вероятность неполучения дохода. Для того чтобы подсчитать норму дохода при наличии определенного портфеля, применяется следующая формула РП Д1Р1 Д2Р2 ДnРn , 23 где - РП норма доходности всего портфеля, Р1 , Р2 , Рn - нормы доходности отдельных активов, Д1, Д2 , Дn - доли соответствующих активов в портфеле.

Диверсификация портфеля ценных бумаг снижает риск в инвестиционном деле, но не отменяет его полностью. Последний остается в виде так называемого недиверсификационного риска, т.е. риска, проистекающего из общего состояния экономики. Существует портфельная теория т.е. теория финансовых инвестиций, в рамках которой осуществляется наиболее выгодное распределение риска портфеля и оценка его доходности. Основные элементы реализации Оценка финансовых активов.

Инвестиционные решения. Оптимизация портфеля. Оценка результатов. Вырабатывается модель взаимосвязи системного риска, дохода и доходности. 2.1.2