Причины инфляции

1) Неправильная денежная политика Центрального банка. В связи с этим в обращении появляется избыточная, не обеспеченная товарами масса денег. Когда государство прибегает к экономически необоснованной денежной эмиссии, есть вероятность, что увеличение денежной массы выйдет за пределы равновесия денежного рынка.

2) Бюджетный дефицит. Бюджетный дефицит неминуемо ведет к инфляции. Однако ее темпы зависят организации покрытия бюджетного дефицита.

Если дефицит финансируется за счет денежной эмиссии – это ведет к резкому ускорению инфляции.

Если дефицит финансируется за счет регулярных займов правительства в Центральном банке, то хотя инфляция и неизбежна, но ее темпы медленнее.

Возможен и третий вариант покрытия дефицита бюджета, когда правительство вынуждено размещать свои долговые обязательства где угодно, кроме Центрального банка собственной страны. Правительство может выпускать займы, т.е. брать в долг деньги у своих и иностранных граждан, корпораций, коммерческих банков, фондов и др. На первый взгляд, указанный путь финансирования бюджетного дефицита имеет выраженный не инфляционный характер: те, кто покупает облигации государственных займов, распоряжаются своей денежной массой, нисколько не увеличивая ее объемов. Однако на самом деле все обстоит сложнее, поскольку эти денежные средства могли бы стать инвестициями и пойти на развитие производства.

Таким образом, при любом способе финансирования бюджетный дефицит ведет к инфляции. Практика развитых стран показывает, что предпочтение отдается третьему способу финансирования.

3) Милитаризация экономики способствует возникновению по крайней мере трех инфляционных эффектов. Так, чрезмерное развитие военно-промышленного комплекса создает постоянное напряжение в расходной части государственного бюджета – 1 й эффект.

Военная экономика поглощает ресурсы, которые могли бы быть использованы более эффективно (выпуск товаров) – что сказывается на объеме товарного предложения – это 2-й эффект

Занятые в оборонном секторе выступают на рынке как покупатели, т.е. предъявляют спрос, но не способствуют увеличению предложения (возникает дисбаланс между спросом и предложением), т.е. без демилитаризации экономики инфляцию не обуздать.

4) Монополизация рынков влияет на интенсивность инфляционного процесса. Монополии не имеют отношения к зарождению инфляции, но они активно ее продолжают и усиливают, поскольку имеют возможность влиять на цены, на предложение товаров.

5) Внешнеэкономические факторы воздействуют на инфляцию. Имеется в виду перенос инфляции по каналам мировой торговли.

 

Возможны два подхода к управлению хозяйством в условиях инфляции: один заключается в поиске адаптационной политики, т.е. приспособления к инфляции, а другой – попытка ликвидировать инфляцию антиинфляционными методами

1) Адаптационна политика построена на том, что все субъекты рыночной экономики в своих действиях учитывают инфляцию – прежде всего через учет потерь от снижения покупательной способности денег.

Домохозяйства пытаются адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных источников доходов, путем перестройки семейного бюджета в сторону наиболее неэластичных товаров и услуг, путем быстрой материализации денег в товарно-материальные ценности.

Фирмы также изменяют свою экономическую политику. Например, берутся лишь за реализацию краткосрочных проектов, которые сулят более быстрое возвращение денег. Формируют запасы, стараются иметь превышение кредиторской задолженности над дебиторской, и лишь незначительное количество денег на счетах в банках.

Со стороны правительства должен быть обеспечен контроль за соответствием цен и заработной платы.

2) Антиинфляционные меры связаны с устранение причин инфляции. При этом как правило используются следующие методы:

А) Проведение операций на открытом рынке, т.е. операций по купле-продаже Центральным банком государственных ценных бумаг. Тем самым осуществляется либо вливание, либо изъятие средств из кредитно-денежной системы государства.

Если в стране излишек денежной массы, то Центральный банк начинает активно предлагать государственные ценные бумаги. Поскольку предложение государственных ценных бумаг увеличивается, их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним растут и они становятся привлекательными для покупателей. Скупка ценных бумаг покупателями приводит в конечном счете к сокращению банковских резервов, а это приводит к уменьшению предложения денег.

В противном случае, если в стране недостаток денежной массы, Центральный банк скупает государственные ценные бумаги, тем самым увеличивает спрос на них, рыночная цена государственных ценных бумаг возрастает, а процентные ставки по ним падают. Ценные бумаги становятся непривлекательными для банков и банки начинают активно продавать их, что увеличивает банковские резервы и как следствие растет денежное предложение.

Б) Установление учетной ставки

Учетная ставка – это процент под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Учетную ставку устанавливает Центральный банк. Уменьшение ее делает кредиты дешевыми, резервы коммерческих банков повышаются, увеличивается количество денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы не выгодными, банки стараются вернуть ранее взятые кредиты, сокращаются банковские резервы и денежное предложение.

В) Изменение нормы обязательных резервов. Если Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков и к сокращению денежного предложения. И наоборот, уменьшение нормы обязательных резервов ведет к увеличению денежного предложения.

 

 

Сущность валюты, валютного рынка и валютной системы

Валютой называются деньги, обслуживающие международные экономические отношения.

Валюта может быть национальной и иностранной.

К национальной валюте относятся:

- денежные знаки страны находящиеся в обращении, обращение которых законодательно закрепляется нормативными актами страны,

- средства на счетах в коммерческих банках страны, выраженные в денежных единицах страны

- средства на счетах иностранных банков, выраженные в денежных единицах страны.

К иностранной валюте относятся :

- денежные знаки, находящиеся в обращении за пределами страны

- средства на счетах в банках, выраженные в денежных единицах иностранных государств, или в международных денежных единицах

 

Валютным рынком называются отношения между субъектами рынка, складывающиеся в результате совершения валютных операций.

Субъектами валютных отношений являются резиденты и нерезиденты

К резидентам относятся:

a. физические лица, имеющие постоянное место жительства в стране,

b. юридические лица, созданные в соответствии с законодательством страны, и находящиеся на территории страны

c. предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, но созданные в соответствии с законодательством страны, и находящиеся на территории страны

d. филиалы и представительства предприятий-резидентов, находящиеся за пределами страны

e. дипломатические и иные официальные представительства страны, находящиеся за пределами страны

К нерезидентам относятся :

1) физические лица, имеющие постоянное место жительства за пределами страны,

2) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранного государства, и находящиеся за пределами страны

3) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, но созданные в соответствии с законодательством иностранного государства, и находящиеся за пределами страны

4) филиалы и представительства предприятий-нерезидентов, находящиеся на территории страны

5) дипломатические и иные официальные представительства иностранных государств, находящиеся на территории страны

 

К валютным операциям относят следующие действия:

1) передача права собственности на валютные ценности, включающие иностранную валюту, ценные бумаги эмитированные в иностранной валюте, драгоценные металлы и камни, за исключением ювелирных изделий

2) передвижение валютных ценностей через границу (т.е. ввоз и вывоз валютных ценностей в страну и из страны)

3) осуществление международных денежных переводов

4) осуществление расчетов между резидентами и нерезидентами страны.

 

Валютные операции проводятся на основании валютных договоров, заключенных в соответствии с национальным и международным валютным правом.

Для осуществления валютных операций необходима лицензия на право осуществления таких операций. В РФ лицензии выдает Центральный банк.

Все валютные операции можно подразделить на две группы:

a. Текущие валютные операции – это операции которые представляют собой перевод иностранной валюты в страну или из страны для осуществления расчетов по экспортным или импортным операциям, переводы связанные с обслуживанием кредитов иностранных государств или международных финансовых организаций, переводы связанные с расходами по неторговым операциям ( по пенсиям, пособиям, оплата расходов по зарубежным командировкам, расходы на содержание дипломатических представительств и т.п.)

b. Валютные операции, связанные с движением капитала – это операции которые включают в себя прямые (в уставной капитал предприятий) и портфельные (в ценные бумаги) инвестиции, переводы связанные с оплатой права на имущество иностранного государства (покупка зданий, сооружений, земли, недр и т.п.), и предоставление и получение кредитов с финансовых рынков иностранных государств.

В совокупности все валютные операции образуют валютный рынок.

 

 

Валютной системой называется форма организации отношений валютного рынка.

Среди валютных систем выделяют следующие типы валютных систем:

1) Международная валютная система – валютная система, объединяющая несколько стран

2) Национальная валютная систем – валютная система, в рамки которой попадает одно государство