Валютный рынок и его особенности - Конспект Лекций, раздел Финансы, Международные валютные и кредитные отношения ...
Валютный рынок
l Механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели иностранной валюты и других валютных ценностей.
l Сложился в конце 19 века.
Предпосылки:
Ø развитие международных экономических связей;
Ø концентрация и централизация банковского капитала;
Ø широкое использование кредитных средств в международных расчетах;
Ø быстрое совершенствование средств связи.
l Объектом купли-продажи на валютном рынке являются деньги разной национальной принадлежности. Спрос на иностранную валюту одновременно является предложением национальной валюты, а предложение иностранной валюты в то же время является спросом на национальную валюту.
l На национальном валютном рынке под спросом имеется в виду спрос на иностранную валюту как желание купить определенную ее сумму, а под предложением — предложение иностранной валюты как желание продать определенную ее сумму.
l Ценой на валютном рынке является валютный курс.
l Является удобным механизмом переноса покупательной способности от лиц, имеющих дело с одной валютой, на других людей, которые используют другие денежные единицы.
l Предлагает инструменты, с помощью которых можно переложить риски, связанные с изменением обменных курсов, на профессиональных участников рынка.
l Представляет возможность получения кредита для финансирования экспортно-импортных сделок и проведения конвертирования валют.
Основные черты валютного рынка:
Ø Место функционирования.
Ø Временные границы или их отсутствие.
Ø Наличие или отсутствие квот на покупку-продажу валюты.
Ø Административные или рыночные меры по регулированию курса.
Ø Свобода передвижения капитала или ограниченность.
Элементы валютного рынка
Совокупность экономических отношений, которые возникают при осуществлении покупки и продажи валютных ценностей, при осуществлении инвестиций за границу.
Совокупность официальных финансовых центров, которые осуществляют операции с валютными ценностями и иностранными инвестициями.
Совокупность средств коммуникации, которые связывают между собой участников валютного рынка. Это технические инструменты, позволяющие осуществлять валютные операции.
Основные функции валютного рынка
l Обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов. На долю валютных операций, обслуживающих международную торговлю, приходится около 10% всех валютных операций.
l Формирование валютного курса на основе спроса и предложения на валюту.
l Предоставление механизмов защиты от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов. Валютные операции, не связанные с обслуживанием мировой торговли, а являющиеся чисто финансовыми трансфертами (спекуляции, хеджирование) преобладают на валютном рынке.
l Использование валютного рынка как инструмента для проведения денежно-кредитной политики центрального банка той или иной страны. Национальные валютные рынки существуют во всех странах с развитой рыночной экономикой. По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок.
Особенности современного валютного рынка:
1) Является по-настоящему глобальным рынком.
2) Среди других рынков выделяется масштабными объемами операций.
3) В общей массе заключаемых сделок преобладают трансграничные операции.
4) Высокая концентрация валютных сделок: примерно 2/3 сделок приходится на банки, около 20% - на иные финансовые институты, остальное — на нефинансовые учреждения (включая отдельных крупных спекулянтов).
Роль валютного рынка
l Обеспечивает бесперебойную систему обмена национальных денежных единиц на иностранные.
l Обслуживает международный оборот товаров, услуг и капитала.
l Способствует интеграции национальной экономики в мировую путем организации механизма обмена национальной валюты на иностранную.
l Является альтернативной формой вложения капитала в странах со слабой национальной валютой.
l Позволяет осуществлять хеджирование валютных рисков, а также получать высокие прибыли по рисковым сделкам спекулятивного характера на рынках срочных контрактов.
l Используется как инструмент для проведения денежно-кредитной политики центрального банка той или иной страны.
А Н Елизарова... Международные валютные и кредитные отношения Конспект лекций...
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:
Валютный рынок и его особенности
Что будем делать с полученным материалом:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
Рыночный валютный курс
l Валютный курс, который зафиксирован по результатам торгов на валютном рынке в соответствии со спросом и предложением на соответствующую валюту.
l На биржевом рынке — един
Особенности валютных операций
Во многих операциях происходит смена собственника валюты либо иных прав на валютные ценности. В сделках используется две и более валют, по этому возникает валютообменный риск.
Особенности срочных валютных операций
l Между датой заключения сделки и датой валютирования существует интервал во времени, превышающий 2 рабочих банковских дня.
l Курс срочной сделки фиксируется в момент заклю
Управление операционным валютным риском
В международной практике применяются коммерческие и финансовые методы нейтрализации операционных валютных рисков. Комме
Особенности сделок форвардов-аутрайт
l Это двухсторонняя сделка, которая всегда заключается вне биржи.
l Ответственность за исполнение контракта целиком лежит на партнерах по сделке. Поскольку классический фор
Типы валютных свопов
Стандартный своп «купи-продай»: базовую валюту покупают по курсу спот за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду. Своп «п
Характеристики валютного опциона
l В валютном контракте с опционом определены: количество валюты, срок погашения, цена исполнения (опционный курс, курс опциона).
l Опцион считается действительным вплоть до
Особенности фьючерсных контрактов
l Торгуются только централизованно на биржах с соблюдением определенных правил.
l Поставка осуществляется в строго определенные сроки через расчетную палату, которая гарант
Типы валютного арбитража
l Пространственный валютный арбитраж. Участник сделки покупает валюту по курсу спот на одном валютном рынке и продает ее по курсу спот на другом валютном рынке. За
Принципы международного кредитования
l Возвратность;
l срочность;
l обеспеченность;
l целевой характер: определение конкретных объектов кредита.
Средний срок кредита.
l Показывает, на какой в среднем период времени приходится вся сумма кредита.
l Этот срок является важной величиной, которую широко применяют в различных расчетах.
Фирменные кредиты во внешнеэкономической деятельности.
Компании разных стран обмениваются кредитами «спина к спине». Каждая из них предоставляет другой ссуду в своей собственной валюте. Параллельная ссуда предоставляется аналогичным обра
Особенности финансового лизинга
l Объект сделки выбирает лизингополучатель.
l Материальное имущество предназначено для производительного потребления лизингополучателя.
l Соглашение о лизинге заключается с ведома
Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
Структура и содержание контракта носят во многом индивидуальный характер и определяются как спецификой предмета, так и характером взаимоотношений партнеров сделки. Обычно в контракт купли-продажи в
Условия международных расчетов
Наличные (немедленные) расчеты. Расчеты с отсрочкой платежа. Авансовые платежи. Комбинированные расчеты.
Новости и инфо для студентов